79
0
Trong crypto (cũng như trong chứng khoán, forex.), hệ số Sharpe (Sharpe Ratio) và MDD (Maximum Drawdown) là hai chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả và rủi ro của một chiến lược đầu tư/giao dịch:
Định nghĩa: Là thước đo tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro. Nó cho biết lợi nhuận bạn nhận được nhiều hơn bao nhiêu so với mức rủi ro mà bạn phải chịu.
Công thức:
Sharpe=Rp−RfσpSharpe = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p}Sharpe=σpRp−Rf
Trong đó:
RpR_pRp: Lợi nhuận kỳ vọng (hoặc lợi nhuận trung bình của danh mục / coin / chiến lược).
RfR_fRf: Lãi suất phi rủi ro (risk-free rate, thường lấy gần 0 trong crypto).
σp\sigma_pσp: Độ lệch chuẩn (mức biến động) của lợi nhuận.
Ý nghĩa:
Sharpe > 1: Chiến lược có hiệu quả khá.
Sharpe > 2: Hiệu quả tốt.
Sharpe > 3: Rất tốt.
Sharpe < 1: Rủi ro cao so với lợi nhuận.
Ví dụ: Một bot giao dịch crypto có Sharpe = 2, nghĩa là lợi nhuận thu được gấp 2 lần độ rủi ro mà nó phải gánh.
Định nghĩa: MDD là mức sụt giảm vốn/tài sản tối đa trong một giai đoạn, tính từ đỉnh cao nhất đến đáy thấp nhất trước khi hồi phục. Nó phản ánh "mức lỗ tệ nhất" mà một nhà đầu tư có thể phải chịu.
Công thức:
MDD=Giaˊ trị cao nhaˆˊt−Giaˊ trị thaˆˊp nhaˆˊtGiaˊ trị cao nhaˆˊtMDD = \frac{\text{Giá trị cao nhất} - \text{Giá trị thấp nhất}}{\text{Giá trị cao nhất}}MDD=Giaˊ trị cao nhaˆˊtGiaˊ trị cao nhaˆˊt−Giaˊ trị thaˆˊp nhaˆˊt
Ví dụ: Nếu portfolio của bạn từ $10, 000 tăng lên $15, 000 rồi giảm xuống $9, 000 trước khi hồi phục, thì:
MDD=15, 000−9, 00015, 000=40%MDD = \frac{15, 000 - 9, 000}{15, 000} = 40\%MDD=15, 00015, 000−9, 000=40%
Ý nghĩa:
MDD càng thấp → chiến lược càng an toàn, ít rủi ro "cháy tài khoản".
Trong crypto, MDD thường rất cao vì thị trường biến động mạnh.
Kết hợp cả 2 chỉ số:
Sharpe Ratio giúp bạn biết lợi nhuận so với rủi ro có đáng hay không.
MDD cho bạn biết tổn thất tệ nhất có thể gặp phải.
Ví dụ:
Chiến lược A: Sharpe = 2.5, MDD = 20% → Rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định.
Chiến lược B: Sharpe = 0.8, MDD = 70% → Rủi ro cực lớn, dễ cháy tài khoản.
1. Hệ số Sharpe (Sharpe Ratio)
Định nghĩa: Là thước đo tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro. Nó cho biết lợi nhuận bạn nhận được nhiều hơn bao nhiêu so với mức rủi ro mà bạn phải chịu.
Công thức:
Sharpe=Rp−RfσpSharpe = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p}Sharpe=σpRp−Rf
Trong đó:
RpR_pRp: Lợi nhuận kỳ vọng (hoặc lợi nhuận trung bình của danh mục / coin / chiến lược).
RfR_fRf: Lãi suất phi rủi ro (risk-free rate, thường lấy gần 0 trong crypto).
σp\sigma_pσp: Độ lệch chuẩn (mức biến động) của lợi nhuận.
Ý nghĩa:
Sharpe > 1: Chiến lược có hiệu quả khá.
Sharpe > 2: Hiệu quả tốt.
Sharpe > 3: Rất tốt.
Sharpe < 1: Rủi ro cao so với lợi nhuận.
Ví dụ: Một bot giao dịch crypto có Sharpe = 2, nghĩa là lợi nhuận thu được gấp 2 lần độ rủi ro mà nó phải gánh.
2. MDD (Maximum Drawdown)
Định nghĩa: MDD là mức sụt giảm vốn/tài sản tối đa trong một giai đoạn, tính từ đỉnh cao nhất đến đáy thấp nhất trước khi hồi phục. Nó phản ánh "mức lỗ tệ nhất" mà một nhà đầu tư có thể phải chịu.
Công thức:
MDD=Giaˊ trị cao nhaˆˊt−Giaˊ trị thaˆˊp nhaˆˊtGiaˊ trị cao nhaˆˊtMDD = \frac{\text{Giá trị cao nhất} - \text{Giá trị thấp nhất}}{\text{Giá trị cao nhất}}MDD=Giaˊ trị cao nhaˆˊtGiaˊ trị cao nhaˆˊt−Giaˊ trị thaˆˊp nhaˆˊt
Ví dụ: Nếu portfolio của bạn từ $10, 000 tăng lên $15, 000 rồi giảm xuống $9, 000 trước khi hồi phục, thì:
MDD=15, 000−9, 00015, 000=40%MDD = \frac{15, 000 - 9, 000}{15, 000} = 40\%MDD=15, 00015, 000−9, 000=40%
Ý nghĩa:
MDD càng thấp → chiến lược càng an toàn, ít rủi ro "cháy tài khoản".
Trong crypto, MDD thường rất cao vì thị trường biến động mạnh.
Kết hợp cả 2 chỉ số:Sharpe Ratio giúp bạn biết lợi nhuận so với rủi ro có đáng hay không.
MDD cho bạn biết tổn thất tệ nhất có thể gặp phải.
Ví dụ:
Chiến lược A: Sharpe = 2.5, MDD = 20% → Rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định.
Chiến lược B: Sharpe = 0.8, MDD = 70% → Rủi ro cực lớn, dễ cháy tài khoản.
